Auch in der aktuellen Abwärtswelle an den Aktienmärkten gibt es anhaltend viele Capped-Call-Optionsscheine, die folgende Vorgaben erfüllen: Laufzeitende Juni; Gewinnchance von mindestens 30 Prozent; Minimum 3 Prozent Puffer zum Cap. Man kann immerhin aus knapp 60 Scheinen auswählen und entscheiden uns für den Basiswert Allianz.

Um 41 Prozent wird der ausgewählte Schein steigen, sofern die Allianz-Aktie am 15. Juni bei mindestens 130,00 Euro notiert. Zwei langfristige technische Faktoren sorgen dafür, dass das klappt: Die seit Sommer 2013 gültige Aufwärtstrendlinie wird den 130er-Cap im Laufe des Mai erreichen, und auch der 200-Wochen-Durchschnitt wird zum Laufzeitende auf dem 130er-Niveau angekommen sein. Zu beachten ist, dass Anfang Mai noch ein Dividendenabschlag von wohl 7,30 Euro ansteht. Bekanntlich werden solche aber oft schnell wieder gut gemacht, so dass auch dieses Ereignis nicht überbewertet werden muss.

Die Basis des Scheins liegt bei 120,00 Euro, daher muss Allianz am Bewertungstag mindestens bei 127,10 Euro enden, damit die Spekulation nicht im Minus endet. Ein sinnvoller Stopp kann aber ohnehin recht eng platziert werden, so dass es von Anfang an einen attraktiven Chance-Risiko-Mix gibt. Zur Orientierung dient zunächst das Februar-Tiefs des Derivats. Von 4,90 Euro aus sollte der Stop loss dann wöchentlich um 20 Cent angehoben werden.



Name: Allianz-Capped-Call

WKN: HU28PV

Aktueller Kurs: 7,06 € / 7,10 €

Laufzeit: 15.06.16

Basis/Cap: 120,00 € / 130,00 €

Stoppkurs: 4,90 €

Anpassung Stoppkurs: + 0,20 € / Woche

Zielkurs: 10,00 €



Stefan Mayriedl schreibt seit 1997 über die Finanzmärkte und gehört zum festen Autorenstamm von BÖRSE ONLINE. Der diplomierte Volkswirt hat sich auf Charttechnik und Derivate spezialisiert. Seit 2010 ist er zudem Chefredakteur des Börsenbriefs smartanlegen.

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