Auch wenn die Aktienmärkte derzeit scheinbar nur den Weg
nach oben kennen -ewig kann diese Hausse nicht anhalten
und dann ist man gut beraten, auch Stabilitätsanker
im Depot zu haben. Marktneutrale Aktienfonds gehören etwa zu
dieser Spezies. Seit Juni 2014 hat auch BlackRock mit dem BSF
Global Long/Short Equity Fund ein solches Vehikel im Angebot.
Die beiden Fondsmanager Kevin Franklin und Geroid Neligan wollen
mit dem Fonds pro Jahr zwischen fünf und sieben Prozent
Rendite erzielen. Gleichzeitig soll die Korrelation zum Aktienmarkt
nahe Null sein und die Volatilität bei weniger als der Hälfte
des Aktienmarktes liegen. Die Auswahl der Aktien basiert auf
einen quantitativen Prozess. Dazu werden automatisch 4000 Broker-
Reports und 5000 Gewinnprognosen analysiert. Hinzu kommen
auch Internetsuchen sowie Social Media Daten. Als konkretes
Beispiel dazu führt Franklin das Jahr 2012 an. Damals stellten
die Modelle fest, dass die Internetnutzer in Spanien verstärkt nach
Luxusgütern und teuren Reisen suchten. Daraufhin verstärkte
BlackRock die Positionen in Titeln, die stark von der spanischen
Binnenkonjunktur profitierten. Insgesamt werden über 200 Datenfeeds
ausgewertet. So wollen Franklin und Neligan die zukünftigen
Out- und Underperformer besser vorhersagen.
Der Fonds besteht insgesamt aus 800 bis 1600 Aktien. Wovon
in der Regel etwa die Hälfte Long- und die andere Hälfte Shortpositionen
sind. Die Nettoaktienquote soll sich zwischen minus 10
und plus 40 Prozent bewegen. In normalen Marktphasen wird sie
laut Franklin bei etwa 20 Prozent liegen. Aktuell liegt die Nettoquote
bei fast Null.
Der Quant-Prozess des BSF Fonds ist sehr
ausgeklügelt. Und bislang läuft der Fonds auch ziemlich gut. Im
laufenden Jahr zählt er zu den besten Long-/Short-Fonds. jk
ISIN / WKN (thesaurierend) LU1069250113/A114GM
Auflegung 02. Juni 2014
Volumen 239,2 Mio. Euro
Laufende Kosten (laut KIID) 2,34 %
Erfolgsgebühr nein
Infos www.blackrockinvestments.de
Auf Seite 2: Chart
Auf Seite 3: Absolute Return Aktien