von Andreas Büchler




Intradaychart auf Stundenbasis und Analyse

Nicht nur beim Deutschen Aktienindex werden Gewinne mitgenommen, auch an der Wall Street ist diese Tendenz zu beobachten: Das erste Mal seit 2008 startet der US-Leitindex S&P 500 mit einem Minus in das neue Jahr. Doch dabei gilt es auch zu berücksichtigen, dass im Vorfeld erhebliche Kursgewinne angefallen sind. Ein paar vorschnelle Marktteilnehmer, die offenbar nicht in die Winterferien gefahren sind, nutzen das rekordverdächtig hohe Kursniveau zum Jahresausklang, um sofort Kasse zu machen bevor die breite Masse zurück kommt.

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Aus kurzfristiger Sicht ist dieses Verhalten nicht ganz verkehrt, denn der Markt hat sich in den vergangenen Handelstagen wieder extrem weit von seinen Durchschnittskursen wie der 21- und 200-Tage-Linie entfernt (siehe Chart auf Seite 5). Das erste Kursziel auf der Unterseite hat der Index nun schon erreicht, es lag bei 9400/9425 Zählern. Doch etwas solider ist erst die Zone 9200/9250, wo an der 21-Tage-Linie und einer horizontalen Unterstützung mit stärkerem Kaufinteresse zu rechnen ist.

Die Untergrenze des aktuellen Aufwärtstrendkanals im Stundenchart verläuft sogar erst bei 9070 Punkten, erst darunter wird es Zeit den Trend neu einzuschätzen. Die Obergrenze dieses Kurskorridors bildet bei rund 9650 Punkten das erste Ziel auf der Oberseite, wird aber in den kommenden Tagen vermutlich nicht benötigt werden. Jetzt steht erst einmal das Verdauen der zum Jahresausklang 2013 angefallenen Gewinne im Fokus.

Danach sollte es aber weiter aufwärts gehen können, wie die Untersuchung der monatlichen Kursgewinne in der gestrigen Analyse zeigt: Der Januar ist in den vergangenen 43 Jahren nur 14 Mal im Minus abgeschlossen worden, und ist mit einem durchschnittlichen Kursplus von 1,3 Prozent einer der stärkeren Börsenmonate.

Tageschart

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Der im Chart auf Tagesbasis erkennbare Trend zeigt schon seit Sommer 2012 relativ ungestört nach oben. Die durchschnittliche Steiggeschwindigkeit und die Schwankungen um diesen Mittelwert ergeben einen Kurskorridor (grün), der sich gut zur Orientierung eignet. Er lässt dem Index derzeit Spielraum nach oben bis etwa 9700/9750 Zähler.

Manchmal kam es in den zurückliegenden Monaten schon vor dem maximal möglichen Kurspielraum zu einem Wendepunkt. Daraus ergibt sich eine weitere Trendlinie (zweite grün gestrichelte Gerade näher am aktuellen Kurs) bei rund 9550 Zählern, die der Index bereits erreicht hat. Es ist dadurch tendenziell nun weniger Restpotenzial auf der Oberseite als nach unten. Doch eintrüben würde sich das Bild im Tageschart erst unter der 200-Tage-Linie bei aktuell rund 8445 Zählern. Kleinere Korrekturen würden dem positiven Gesamtbild also nicht schaden.

Langfristiger Chart auf Wochenbasis und Analyse

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Auch im Wochenchart lässt sich der durchschnittliche Trend (grün durchgezogen) und die maximalen Abweichungen davon (grün gestrichelt) bestimmen - hier erfolgt die Berechnung jedoch gleich über mehrere Jahre. Fazit dieser Kalkulation: Moderate Aufwärtsbewegungen dürften bei rund 9550 Punkten an ihre Grenzen stoßen, kommt es zu einer starken Rally, ist auch ein Ausschlag bis fast an die 10.175er-Marke vorstellbar.

Für eine erste stärkere Unterstützung bedarf es dahingegen keiner Trendkanäle - im Bereich der 7500er-Marke zeigt sich eine bereits bewährte Haltezone, allerdings ist ein Rückschlag dieser Größenordnung aus heutiger Sicht noch eher unwahrscheinlich.

Kurzfristiger Intradaychart auf 5-Minuten-Basis

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Charts zur Ergänzung der Analyse - Teil 1:

In diesem Fünf-Minuten-Chart auf Intraday-Basis sehen Sie die täglichen Kursbewegungen noch feiner aufgelöst, als bereits im Stunden-Intradaychart auf Seite 1. Besonders für kurzfristige Trader ist es hilfreich, auch kleinste Unterstützungen und Widerstände zu erkennen.

Kerzenchart auf Tagesbasis mit automatischer Mustererkennung

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Charts zur Ergänzung der Analyse - Teil 2:

In diesem Chart sehen Sie die täglichen Kurse als Candlesticks (Kerzenchart). Bestimmte Konstellationen signalisieren bevorstehende Änderungen im Trend - eine automatische Mustererkennung hilft dabei.

Abstand zur 21, 55 und 200-Tage-Linie in Prozent

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Charts zur Ergänzung der Analyse - Teil 3:

In diesem Chart stellen wir den prozentualen Abstand zu wichtigen gleitenden Durchschnittslinien grafisch dar. Auf einen Blick lassen sich damit zuverlässig kurz-, mittel- und langfristige Überhitzungstendenzen erkennen.

Unterstützungen und Widerstände