Heiße Spekulation auf faule Kredite

Die Investmentfirma wurde nur gegründet, um faule Kredite von der Eurobank zu verwalten. Die wurden früher als nahezu wertlos eingestuft. Das muss heute nicht mehr gelten

Die griechische Wirtschaft läuft nach Jahren der Krise wieder auf Hochtouren. Doch abseits der glänzenden Konjunkturzahlen existiert ein spekulativer Nebenmarkt: neu verpackte faule Kredite. Ein Teil davon könnte – wider Erwarten – werthaltig werden und so enormes Aufwertungspotenzial für die entsprechende Aktie bieten.

Hintergrund ist die Bankenkrise nach der Staatspleite: Staatsanleihen verloren massiv, Immobilienpreise stürzten ab, Kredite platzten. Der Anteil notleidender Darlehen schnellte über 30 % hoch. Ab 2018 wurden sie in strukturierte Portfolios ausgelagert, die wiederum über Anleihen finanziert wurden. Die sichersten Tranchen behielten die Banken, die riskanteren wurden verkauft – unter anderem an Investoren mit hoher Risikobereitschaft.

Entscheidend ist die Reihenfolge der Rückzahlungen: Zunächst profitieren nur die Senior-Gläubiger. Erst wenn diese bedient sind, fließt Geld in die riskanteren Tranchen. In einem Fall wurden bereits große Tilgungen erzielt, was die Chance erhöht, dass auch die nachrangigen Tranchen Rückflüsse erhalten. Gelingt dies in größerem Umfang, könnten Vervielfachungen des aktuellen Börsenwerts möglich sein.

Welcher prominente Großinvestor bereits rund ein Drittel der Anteile übernommen hat und damit stark an einer erfolgreichen Abwicklung interessiert ist, lesen Sie im HotDeal der neuen Ausgabe von BÖRSE ONLINE. Es bleibt allerdings eine äußerst spekulative Wette: Die Aktie ist markteng, das Verlustrisiko hoch – geeignet nur für Anleger, die bewusst ein extremes Risiko eingehen.

Zur neuen Ausgabe

Weitere Themen im Heft:

Mehr Luxus, mehr Stärke
Durch die Übernahme eines Konkurrenten bekommt dieser Italiener eine ikonische Marke dazu. Das birgt Risiken, jedoch noch viel größere Chancen. Am Aktienkurs sind die noch nicht abzulesen (S.34)

Pro und Contra: Nike
Zwischen Comeback und Gegenwind: Der neue Chef setzt auf bewährte Strategien – und könnte damit die Trendwende schaffen. Doch sinkende Erlöse, Zölle auf Importe und teures Sponsoring belasten den Sportgiganten stärker als gedacht (S.36)

Europas neue All-Macht
Der Wettlauf um die Macht im Weltall ist in vollem Gange, ob zivil oder militärisch. Europa will nun verstärkt Russland, China und vor allem den USA die Stirn bieten. Welche Aktien der Branche davon profitieren (S.42)

Heimlicher Edelmetallstar
Seit Anfang des Jahres hat sich dieses Edelmetall im Windschatten von Gold und Platin um ein Drittel verteuert. Auch weil es knapp ist, sehen Analysten noch Potenzial (S.50)

Klug beraten Vermögen aufbauen
Mit dem Sparschwein allein lässt sich die Zukunft nicht absichern. Entscheidend ist eine individuell zugeschnittene Planung. Die Beratungsqualität von Filialbanken im Test (S.104)

Ihr Update für den Markt

Wer an der Börse erfolgreich sein will, braucht verlässliche Informationen. BÖRSE ONLINE liefert sie – von aktuellen Markttrends bis zu detaillierten Aktienbewertungen.
Holen Sie sich jetzt 3 digitale Ausgaben für nur 9,90 Euro im Aktions-Abo und investieren Sie mit Vorsprung.

Zum Angebot