Der Blick auf den Chart zeigt, wie stark die Nachfrage derzeit ist: Die Apple-Aktie bewegte sich seit August 2013 relativ konstant entlang einer Aufwärtstrendlinie (grün markiert) nach oben. Bereits dieses Anstiegstempo war mit rund 40 Prozent pro Jahr exorbitant hoch. Dennoch beschleunigte sich die Aufwärtsbewegung in den vergangenen Tagen weiter, der Kurs brach über die Trendlinie nach oben aus.



Gemessen an vergangenen Übertreibungsphasen bleiben der Aktie im besten Fall noch rund vier US-Dollar nach oben, bevor die Luft extrem dünner wird: Der Abstand des aktuellen Kurses zum monatlichen Durchschnittskurs (aktuell rund 6,6 Prozent, siehe blauer Indikator unter dem Chart) erreichte in den letzten Überhitzungsperioden im August 2013 und April 2014 Werte um bis zu 10,5 Prozent. Daraus errechnet sich das kurzfristige Kursziel. Doch auch der Abstand zur längerfristigen Glättung der Notierungen, der 200-Tage-Linie, ist mit 26 Prozent derzeit so hoch wie lange nicht mehr.

Auf Seite 2: Worauf Anleger nun achten sollten



Einfach weiter Apple-Papiere zu erwerben ist daher momentan nicht die beste Strategie. Anleger sollten zumindest eine Korrektur in den Bereich 102/104 US-Dollar abwarten, bevor sie wieder nachkaufen. An diesem Kursniveau im September und Oktober nicht vorbei, der anschließende Ausbruch nach oben dürfte viele überrascht haben. Fällt das Papier nochmal in diese Zone zurück, dürften Nachkäufer bereits parat stehen.

Kommt es zu einer schärferen Korrektur des Gesamtmarktes, unter der auch Apple leiden dürfte, ist dagegen der bereits bewährte Bereich um 93/95 Dollar wichtig. Knapp darunter befindet sich zudem die 200-Tage-Linie an der die Aktie bei den beiden letzten Kontakten in diesem Jahr stets nachgekauft wurde. Erst wenn sie stärker fällt, droht sich die Perspektive auch mittel- bis langfristig einzutrüben.

Auf Seite 3: Die Alternative zur Apple-Aktie



Anleger, die trotz der Überhitzung von der grundsätzlich positiven Tendenz der Aktie profitieren möchten, finden mit dem Capped Call der Deutschen Bank ein interessantes Produkt: Der Optionsschein besitzt eine Basis bei 90 US-Dollar, notiert die Aktie am 11. März 2015, dem Bewertungstag, darunter, wär der aktuell rund 1,31 Euro teure Schein wertlos. Dazu müsste Apple jedoch unter sämtliche der zuvor genannten Kaufzonen durchbrechen. Hält sich die Aktie dagegen oberhalb des Optionsschein-Caps bei 110 Dollar, kommt es zur Maximalauszahlung von 2,00 US-Dollar (aktuell 1,60 EUR). Selbst wenn die Aktie nun also nur noch seitwärts läuft, lassen sich mit dem Papier bis März 22,6 Prozent Rendite erwirtschaften, umgerechnet auf ein Jahr sind das sogar stolze 72,5 Prozent. Voraussetzung dafür ist, dass Anleger im März in ein neues, vergleichbares Papier wechseln, wenn dieser Optionsschein ausläuft.

Trading-Idee - steigende Kurse

Daten Zertifikat

Basiswert Apple

Produkt Capped Call

WKN DT6LYB

Emittent Deutsche Bank

Laufzeit 11.03.2015

Basispreis 90 USD

Cap 110 USD

Bezugsverhältnis 0,1

Seitwärtsrendite 22,6% (72,5% p.a.)

Kurs aktuell 1,31 EUR



Andreas Büchler ist Herausgeber des "Index-Radar", der größte tägliche Börsenstatistik-Report Deutschlands. Der Experte für Handelssysteme ist zudem Vorstand der Qarat AG, einer auf Quantitative Analyse und Algorithmic Trading spezialisierten Forschungsgesellschaft.

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