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Micron hat mit seinen Zahlen zum abgelaufenen Quartal am Mittwochabend nach US-Börsenschluss die Erwartungen pulverisiert. In den vergangenen drei Monaten steigerte der Speicherchipproduzent seinen Gewinn und Umsatz gegenüber dem Vorjahreszeitraum um ein Vielfaches. Die Aktie reagierte darauf mit einem satten Kurssprung. So stufen Analysten Micron jetzt ein.
• Micron hat die Markterwartungen geschlagen und ein Kursfeuerwerk abgefackelt.
• Mehrere Analysten haben ihr Kursziel für die Aktie nach den Zahlen erhöht.
• DER AKTIONÄR bleibt bullish für Micron.
Wie DER AKTIONÄR berichtete, hat Micron die Markterwartungen pulverisiert. Im Q3 sprang der Umsatz von 9,3 Milliarden Dollar im Vorjahreszeitraum auf rund 41,5 Milliarden Dollar – mehr als eine Vervierfachung. Der bereinigte Gewinn je Aktie lag bei 25,11 Dollar, während Analysten im Schnitt lediglich mit 20,78 Dollar gerechnet hatten. Nachbörslich ging es für die Aktie daher um rund 18 Prozent nach oben.
Analysten bleiben bullish
Das Team von Morgan-Stanley-Analyst Joseph Moore schrieb am Donnerstagmorgen zu den Quartalszahlen von Micron: „Micron hat unsere Erwartungen übertroffen und überzeugende qualitative Signale geliefert. Wir bleiben bei Overweight, erhöhen unsere Schätzungen und unser Kursziel.“
Gleichzeitig stellte Moore heraus, dass Micron mit 16 Kunden langfristige Verträge abgeschlossen habe, die mindestens rund 100 Milliarden Dollar an verbleibenden Leistungsverpflichtungen umfassen. Die Kundenstruktur bestehe aus vier Großkunden, drei mittelgroßen Unternehmen sowie neun kleineren Kunden aus dem Automobilsektor. Spannend dabei ist, dass Micron betonte, die Verträge seien praktisch nicht kündbar.
Zur Absicherung habe das Unternehmen zudem Bareinlagen in Höhe von 18 Milliarden Dollar sowie Akkreditive über 4 Milliarden Dollar erhalten. Diese Einlagen hält Micron während der Vertragslaufzeit und sie dürften zumindest teilweise kurzfristig angelegt werden, wodurch zusätzliche Zinserträge entstehen können. Morgan Stanley hat das Kursziel für Micron nach den Quartalszahlen von 1.050 auf 1.200 Dollar angehoben und die Einstufung auf Overweight belassen.
Einen Tick optimistischer ist Citigroup-Analyst Atif Malik. Als Reaktion auf die Quartalszahlen hob er das Kursziel von 1.200 auf 1.400 Dollar an und bestätigte seine Kaufempfehlung. Malik zufolge dürften die Lieferverträge mit Schlüsselkunden in den kommenden fünf Jahren rund 40 Prozent des Umsatzes abdecken.
Bei der kanadischen Bank RBC kletterte das Kursziel für Micron sogar nochmals höher: von 1.200 auf 1.500 Dollar. Analyst Srini Pajjuri bestätigte die „Outperform“-Einstufung und schrieb, dass der Ausblick für das laufende Quartal deutlich über seinen jüngst schon angehobenen Schätzungen läge.
JPMorgan-Analyst Harlan Sur sieht die Micron-Aktie nun sogar auf 1.540 Dollar klettern. Das neue Kursziel liegt satte 990 Dollar über Surs bisherigen Kursziel von 550 Dollar. Die Einstufung lautet weiterhin "Overweight". Durch die Ausweitung der langfristigen individualisierten Verträge mit Schlüsselkunden werde Micron vom zyklischen Hersteller zu einem Zulieferer mit nach unten über Jahre hinweg absicherten Umsätzen und Margen.
Fazit
Micron ist eine laufende Empfehlung des AKTIONÄR. Seit der Empfehlung in Ausgabe 17/26 hat der Aktienkurs um 177 Prozent zugelegt. Anleger lassen die Gewinne laufen. Hinweis: Eine noch höhere Performance hat die Aktie seit der Aufnahme ins TSI-USA-Depot im vergangenen November vorzuweisen: Hier steht ein Plus von 440 Prozent zu Buche. Die nächste unbekannte Speicherchip-Perle wird jetzt in das TSI-USA-Depot aufgenommen.
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FAQs
Was macht Micron?
Micron ist ein US-Halbleiterkonzern und vor allem auf Speicherchips spezialisiert. Dazu zählen unter anderem DRAM- und NAND-Speicher, die in Rechenzentren, Smartphones, PCs und zunehmend in KI-Anwendungen eingesetzt werden.
Warum gilt Micron als großer Profiteur des KI-Booms?
KI-Rechenzentren benötigen große Mengen leistungsfähiger Speicherchips. Genau hier profitiert Micron von der stark steigenden Nachfrage, während das Angebot in vielen Bereichen knapp bleibt.
Warum ist die Micron-Aktie so volatil?
Das Geschäft mit Speicherchips gilt als zyklisch. Preise und Nachfrage können stark schwanken, weshalb auch die Aktie oft deutlich auf Branchennews, Analystenkommentare und Quartalszahlen reagiert.