Aufsteiger



Der Allianz European Equity Dividend zählt zu den größten europäischen Aktienfonds. Fast vier Milliarden Euro haben Anleger ihm anvertraut. "Wir mögen Unternehmen, die schon bewiesen haben, was sie können", sagt Jörg de Vries-Hippen, der den Fonds zusammen mit Neil Dwane managt. Im Zentrum stehen bei ihnen aber die Dividenden der Unternehmen, die 25 Prozent über dem Durchschnitt des europäischen Aktienmarktes liegen sollen. Aktuell beträgt die Dividendenrendite rund fünf Prozent. De Vries-Hippen und Dwane interessieren sich nicht für kurzfristige Veränderungen bei den Unternehmen, ihr Blick geht weiter nach vorn. "Wir wollen wissen, welche Unternehmen die Dividende langfristig aus ihrem Cashflow zahlen können", sagt de Vries-Hippen, der zudem das europäische Aktienteam von Allianz Global -Investors leitet. "Dazu müssen wir nicht den täglichen Newsflow beachten." Dieser ruhige Anlagestil zahlt sich aus. €uro fondsxpress stuft den Allianz European Equity Dividend aufgrund seines guten Rendite-Risiko-Profils auf FondsNote 2 hoch.

Sogar den Sprung auf FondsNote 1 schaffte der Mischfonds Allianz Income and Growth AT $. Dort investiert Fondsmanager Doug Forsyth jeweils rund ein Drittel des Portfolios in Dividenden-Large-Caps, Hochzins- und Wandelanleihen, die aus den USA stammen. Mit diesem Ansatz möchte der im kalifornischen San Diego arbeitende Fondsmanager an einer Aktienrally teilhaben, das Kapital bei einem Börsenausverkauf aber schützen. Mit einem verwalteten Vermögen von 11,4 Milliarden Euro zählt der Allianz Income and Growth zu den größten Fonds Europas.

Absteiger



Zu den Flaggschiffen für deutsche Bluechips zählen der iShares Core DAX ETF sowie der UniFonds von Union Investment, die jeweils acht beziehungsweise zwei Milliarden Euro auf die Waage bringen. In puncto Rendite und Risiko machten andere deutsche Aktienfonds in den vergangenen vier Jahren aber eine bessere Figur, sodass €uro fondsxpress beide Fonds auf Note 4 herunterstuft.

Wenig Fortune hat zuletzt auch Fondsmanager Michael Hasenstab mit dem Templeton Emerging Markets Bond Fund. €uro fondsxpress stufte den über vier Milliarden Euro großen Emerging-Markets-Rentenfonds daher auf FondsNote 3 runter. Hasenstab weicht bei diesem Fonds gewohnt deutlich von seiner Benchmark ab, sodass Anleger von einer zeitweiligen Underperformance nicht überrascht sein sollten.

Erstmals bewertet



Deckungsgleich mit seinem Index ist naturgemäß der Lyxor ETF iBoxx $ EM Sovereigns. Ihn bewertete €uro fondsxpress auf Anhieb mit FondsNote 2. Der Lyxor-ETF hält Staats- und Quasi-Staatsanleihen aus Indonesien, Mexiko und der Türkei, die in US-Dollar notieren. An den Ossiam ETF Minimum Variance vergab €uro fondsxpress bei der erstmaligen Bewertung sogar FondsNote 1. Grund dafür ist das sehr gute Rendite-Risiko-Profil des Ossiam-ETFs in den vergangenen vier Jahren.