Mein Konto
Der zweitgrößte Vermögensverwalter Vanguard hat kürzlich davor gewarnt, dass die Outperformance von US-Aktien ein Ende finden dürfte. So stellen sich ETF-Investoren im Depot auf, um diesen Momentum-Shift nicht zu verpassen.
Aktien aus den USA haben über Jahre an den Märkten dominiert und für Anleger eine unglaubliche Performance geliefert. Doch mit dieser starken Überrendite könnte es in Zukunft vorbei sein, meint zumindest der weltweit zweitgrößte Vermögensverwalter Vanguard.
Vanguard warnt vor Ende der USA-Outperformance
Dieser warnte in seinem Kapitalmarktausblick davor, dass US-Aktien in der kommenden Dekade für Anleger lediglich eine Rendite von 4 Prozent bis 5 Prozent p.a. bringen sollen. Wesentlich besser dürften laut den Experten internationale Titel mit 5 Prozent bis 7 Prozent pro Jahr abschneiden.
Ein wesentlicher Grund dafür sind laut Vanguard die Bewertungen. Der US-Aktienmarkt hat kürzlich das höchste CAPE-Ratio (Shiller-KGV) seit der Dotcom-Blase im Jahr 1999 erreicht. Wesentlich günstiger sind dagegen die Bewertungen in Europa und den Emerging Markets, weshalb laut der Vermögensverwaltung hier mit höheren Renditen zu rechnen ist.
Wie sich ETF-Investoren jetzt aufstellen
Anleger, die sich deshalb im Portfolio etwas weniger US-lastig aufstellen wollen, können das beispielsweise über die Übergewichtung einiger Regionen. Die passenden ETFs dafür sind:
Europa: Amundi Core Stoxx Europe 600 UCITS ETF (ISIN: LU0908500753)
Emerging Markets: iShares Core MSCI EM IMI UCITS ETF (ISIN: IE00BKM4GZ66)
Welt ex-USA: Xtrackers MSCI World ex USA UCITS ETFF 1C (ISIN: IE0006WW1TQ4)
Wer allerdings nach einer Komplettlösung strebt, für den könnte der L&G Gerd Kommer Multifactor Equity UCITS ETF (ISIN: IE0001UQQ933) die perfekte Wahl sein. Dieser Capt das Gewicht eines einzelnen Landes bei 50 Prozent.
Häufig gestellte Fragen
Warum rechnet Vanguard bei US-Aktien mit einer geringeren Rendite in der Zukunft?
Vanguard verweist in seiner Prognose auf die hohe Bewertung von US-Aktien (höchstes Niveau seit 1999). Dies soll für niedrigere Renditen in der nächsten Dekade sorgen.
Wie reduziere ich mein USA-Gewicht im Portfolio?
Dazu kann es hilfreich sein, andere Regionen wie Europa oder die Emerging Markets höher zu gewichten. Eine andere Alternative ist, die Welt ohne die USA abzubilden, in Form des Xtrackers MSCI World ex USA UCITS ETFF 1C (ISIN: IE0006WW1TQ4).
Welchen Welt-ETF gibt es mit niedrigerer USA-Gewichtung?
Hier könnte der L&G Gerd Kommer Multifactor Equity UCITS ETF (ISIN: IE0001UQQ933) die perfekte Wahl sein. Dieser Capt das Gewicht eines einzelnen Landes bei 50 Prozent.