Die Aareal Bank-Aktie hat seit Jahresbeginn deutlich Boden gut gemacht. Die heute vorgelegten Quartalszahlen, die die Erwartungen noch übertroffen haben, untermauern den positiven Gesamteindruck.

Vorsicht ist dennoch angebracht: Der deutliche Rückgang im Neugeschäft bestätigt die Strategie des neuen Vorstandschefs Hermann Merkens, die Bank neu auszurichten, internationaler aufzustellen und beispielsweise das US-Geschäft zu stärken.

Insgesamt profitiert die fokussierte, konservativ geführte Spezialbank von Kosteneinsparungen sowie einem vergleichsweise starken Kapitalpolster - und nicht zuletzt davon, dass sie im Gegensatz zu anderen deutschen Großbanken keine Rechtsrisiken bewältigen muss. Für ein Investment spricht außerdem die hohe Dividendendrendite.

Empfehlung: Kaufen

Ziel: 40 Euro

Stopp: 26,00 Euro