Aufsteiger



Bei der FondsNote kommt es auf eine hohe Rendite bei möglichst niedriger Volatilität an. In beiden Disziplinen überzeugte der DJE Zins & Dividende in den vergangenen vier Jahren. Daher stuft €uro fondsxpress den Mischfonds nun auf FondsNote 1 hoch. Manager Jan Ehrhardt kann beim DJE Zins & Dividende bis zu 50 Prozent in Aktien investieren, der Rest fließt in Anleihen. Am liebsten kauft er Aktien mit stabilen Dividenden, deren "Risikoprofil einen fließenden Übergang zwischen Aktien und Anleihen" bietet. Dazu zählt er zum Beispiel Immobilien- sowie Infrastrukturwerte. Auch Konsum- und Telekomtitel kauft er gern. Bei den Aktien agiert Ehrhardt beim Zins & Dividende damit noch defensiver als beim konservativen Aktienfonds DJE Dividende & Substanz, den er ebenfalls managt. Bei den Anleihen setzt Ehrhardt vorwiegend auf Industrieanleihen, die ihm laufende Zinsen von derzeit drei Prozent bieten.

Auch Bill Gross zählt bei der FondsNote zu den Aufsteigern. Ende September 2014 wechselte der einstige Pimco-Chef unter großem Tantam zu Janus. Dort managt er mit dem Janus Global Unconstrained Bond eine Art Absolute-Return-Rentenfonds. Gross betreut aber seit jeher den früheren Skandia und jetzigen Old Mutual Total Return USD Bond Fund, dessen Strategie an seinen legendären Flaggschifffonds Pimco Total Return Bond Fund angelehnt ist. Den besagten Old-Mutual-Fonds stuft €uro fondsxpress in der Kategorie Rentenfonds US-Dollar nun auf FondsNote 2 hoch. Gross hat sein Handwerk also nicht verlernt.

Absteiger



Zwei globale Aktienfonds fallen bei den Absteigern auf. €uro fondsxpress stuft den DWS Global Value und den Invesco Global Structured Equity jeweils auf FondsNote 2 herunter. Ein Drama ist dies indes nicht. Beide Fonds überzeugen nach wie vor mit einem guten Rendite-Risiko-Profil.

Ernster zu nehmen ist die Entwicklung beim Templeton Global Total Return A acc $. In den vergangenen zehn Jahren erzielte Manager Michael Hasenstab mit dem globalen Rentenfonds ein kumuliertes Plus von 133 Prozent. In den vergangenen zwölf Monaten verlor der Templeton-Fonds aber 9,4 Prozent. Der iShares Global Government Bond ETF war in dieser Zeit um 15 Prozentpunkte besser. Daher folgt für Hasenstab nun das "Downgrade" auf FondsNote 3.