Wie sollten Anleger reagieren, wenn die Lage an den Börsen schwierig wird? Wenn Aktien beispielsweise teuer sind, wenn steigende Inflationsraten die Anleihezinsen endgültig auffressen, und wenn die Staaten weiter hohe Schulden auftürmen? "Man könnte seine Ersparnisse auf einem Bankkonto auf die hohe Kante legen. Denn Sie vermuten zu Recht, dass irgendwann alles den Bach runtergehen könnte", erklärte der Franzose Didier Saint-Georges jüngst in einem Podcast.

Doch der Anlagestratege der französischen Fondsgesellschaft Carmignac möchte diesem Rat nicht folgen. "Damit geben Sie die Idee auf, Ihr Vermögen zu vermehren", sagte er. Schließlich managen seine Kollegen etliche Fonds, die genau diesen Anspruch erheben. Dies gilt zum Beispiel für den populären Mischfonds Carmignac Patrimoine, den €uro am Sonntag in Kooperation mit dem Analysehaus FondsConsult nun auf FondsNote 2 hochgestuft hat - vor allem, weil er in den vergangenen vier Jahren gegenüber anderen ausgewogenen Mischfonds die niedrigsten Kursschwankungen aufwies.

Beim Carmignac Patrimoine betreut David Older den Aktienanteil, der bis zu 50 Prozent vom Portfolio ausmachen kann. Er setzt dort auf europäische Konsumtitel wie Hermès, auf US-Techwerte wie Facebook oder auf chinesische Gesundheitsaktien wie Wuxi Biologics.

Schwellenländer glänzen

Noch besser lief es für den Schwesterfonds Carmignac Emerging Patrimoine, der auf FondsNote 1 hochgestuft wurde. Das Portfolio enthält ausschließlich Aktien und Anleihen aus den Schwellenländern.

Weniger Fortune hatten einige Aktienfonds, die dezidiert niedrige Kursschwankungen anstreben. So wurden der BL Global Equities, der Jyske Equities Low Volatility sowie der SPDR S & P 500 Low Volatility ETF auf FondsNote 3 heruntergestuft. Zudem muss sich der Robeco QI US Conservative Equities nun mit FondsNote 4 begnügen. Zwar schwankten die Kurse dieser Fonds tatsächlich nicht sehr stark, allerdings konnten sie bei der Kurserholung seit März 2020 nicht mehr voll mithalten.

Einen Rücksetzer musste auch der SPDR S & P EM Dividend Aristocrats ETF hinnehmen, der auf FondsNote 4 heruntergestuft wurde.

Auf Anhieb FondsNote 1 erreichte der UBS Factor MSCI EMU Quality ETF. Mit diesem UBS-ETF investieren Anleger derzeit in 58 profitable Unternehmen aus der Eurozone, die gering verschuldet sind und deren Gewinne stabil zulegen. Zu den größten deutschen Titeln gehören Allianz, Deutsche Post und SAP, aus Frankreich stammen Kering, LVMH und L’Oréal.

Mit FondsNote 2 feierte der M & G EM Hard Currency Bond EUR ebenfalls einen guten Einstand. Bei ihm sichert M & G die Währungsrisiken gegen den Euro ab.